4/2010: Overføring av prospektkontrollen til Finanstilsynet og enkelte endringer i børsens utstederregler

1 Innledning

Fra 1. mai 2010 overføres den operative prospektkontrollen fra Oslo Børs til Finanstilsynet.

Etter et kort sammendrag av sirkulærets hovedinnhold i pkt. 2, angis hvilke dokumenter overføringen gjelder i pkt. 3.

Enkelte praktiske problemstillinger relatert til overgangen nevnes i pkt. 4, mens betydningen for utstedere med Norge som vertsstat drøftes i pkt. 5.

Overføringen medfører behov for noen endringer i børsens utstederregler. Endringene i børsreglene som følge av prospektoverføringen omtales kort i pkt. 6.

I samme anledning gjøres også enkelte andre endringer i børsens regler for aksjeutstedere, jf. pkt. 7. To sentrale nyheter for noterte selskaper nevnes allerede her: Kravet til styreuavhengighet som løpende forpliktelse utsettes til 1. juli 2012 og det innføres plikt for utstedere med Norge som vertsstat til å videresende flaggemeldinger til Oslo Børs, jf. pkt. 7.2.1 og 7.2.2.

Endelig gjøres enkelte endringer i utstederreglene som følge av forslag til lovendringer inntatt i Prop. 84 L (2009-2010), jf. pkt. 8.

Følgende børssirkulærer med vedlegg omhandler fortolkningen av prospektreglene, og vil fra overføringsdatoen anses som prospektmyndighetens veiledning i den utstrekning dette bestemmes av Finanstilsynet: Børssirkulære 4/2004, 9/2005, 3/2006 og 2/2009.[1]

2 Sammendrag

Det vesentlige innholdet i sirkulæret kan oppsummeres som følger:

(i) Overføring av prospektkontrollen omfatter EØS-prospekter og ”tilsvarende dokumenter”, men ikke informasjonsdokumenter eller tilbudsdokumenter.

(ii) Kontrollprosesser som er pågående på overføringstidspunktet vil bli videreført av Finanstilsynet.

(iii) Prospekter som sendes grensekryssende inn i Norge skal etter overføringen sendes til Finanstilsynet.

(iv) Utkast til opptaksprospekt for aksjer, obligasjoner og warrants skal sendes til Oslo Børs senest samtidig med at første utkast sendes til Finanstilsynet for kontroll.

(v) Selskaper med noterte aksjer skal underrette Oslo Børs ved innsendelse av prospekt som omfatter utstedelse av fortrinnsretter, opptak av tegningsretter mv.

(vi) Utstedere av noterte verdipapirer som gjør prospektpliktige transaksjoner må bekrefte overfor Oslo Børs at prospektet er godkjent og offentliggjort før tilbudsperioden starter eller notering foretas. Vertsstatsutstedere må sende kopi av meldingen etter verdipapirhandelloven § 7-9. Endelig godkjent prospekt må sendes til Oslo Børs.

(vii) Noteringsdokument for opptak av obligasjoner på Oslo ABM med pålydende under 50 000 euro må ikke lenger tilfredsstille kravene til EØS-prospekt, men må oppfylle de krav som oppstilles i ABM-reglene.

(viii) Det er gjort unntak fra plikten til å utarbeide reserverapporter ved overføring av mineralselskaper mellom Oslo Børs og Oslo Axess.

(ix) Børsen er gitt hjemmel til å dispensere fra opptakskravene når notert selskap søker ny aksjeklasse opptatt til notering.

(x) Ikrafttredelsestidspunktet for innføring av krav til styreuavhengighet som løpende forpliktelser utsettes fra 1. januar 2011 til 1. juli 2012. Bakgrunnen er at det pågår et arbeid med sikte på revisjon av opptaksreglenes krav til styreuavhengighet.

(xi) Selskaper med Norge som vertsstat pålegges en plikt til å videresende mottatte flaggemeldinger til Oslo Børs i den utstrekning den aktuelle melding ikke allerede er offentliggjort.

(xii) Det er klargjort at børsnoterte sparebanker skal offentliggjøre innkalling til møte i forstanderskap/representantskap.

3 Hvilke dokumenter overføringen av prospektkontrollen gjelder

Overføringen omfatter i første rekke EØS-prospekter, jf. verdipapirhandelloven § 7-7, herunder tilleggsprospekter etter verdipapirhandelloven § 7-15.

Videre omfatter overføringen de såkalt ”tilsvarende dokumenter” utarbeidet under unntaksreglene i verdipapirhandelloven § 7-4 nr. 4/6 og 7-5 nr. 5/7. Finanstilsynet har opplyst at tilsvarende dokumenter inntil videre vil bli kontrollert etter den sjekkliste Oslo Børs har utarbeidet for informasjonsdokumenter etter løpende forpliktelser pkt. 3.5. På denne bakgrunn antar Oslo Børs at tilsvarende dokumenter kontrollert av Finanstilsynet også oppfyller kravene til informasjonsdokument, forutsatt at dokumentet offentliggjøres etter de fremgangsmåter og innen de frister som gjelder for informasjonsdokumenter, jf. løpende forpliktelser pkt. 3.5.6.

Endelig omfatter overføringen kontroll av sammendrag utarbeidet i forbindelse med at verdipapirer som har vært notert på regulert marked i minst 18 måneder noteres på et nytt regulert marked, typisk ved overføring av notering mellom Oslo Axess og Oslo Børs, jf. verdipapirforskriften § 7-2 bokstav e.

Informasjonsdokumenter som ikke skal benytte som ”tilsvarende dokumenter” vil også etter 1. mai bli kontrollert av Oslo Børs i medhold av løpende forpliktelser pkt. 3.5.

Registreringsprospekter (nasjonale prospekter) skal fremdeles sendes Foretaksregisteret for registrering, jf. verdipapirhandelloven § 7-10.

Overføringen har ingen betydning for kontrollen av tilbudsdokumenter etter verdipapirhandelloven kapittel 6. Slike dokumenter skal godkjennes av Oslo Børs. For ordens skyld understrekes imidlertid at dersom tilbudet skjer mot (prospektpliktig) vederlag i verdipapirer, vil kontrollen mot innholdskravene for prospekter/tilsvarende dokumenter måtte gjøres av Finanstilsynet.

4 Gjennomføring av prospektkontroll i overgangsperioden

Første utkast til prospekt skal sendes til Oslo Børs på vanlig måte frem til 30. april 2010 kl 24.00.

Etter dette tidspunkt skal første prospektutkast sendes til Finanstilsynet, prospekter@finanstilsynet.no.

Kontrollprosesser som pågår på overføringstidspunktet vil ikke bli avbrutt, men vil bli overtatt og videreført av Finanstilsynet.

Fire saksbehandlere ved børsen vil i forbindelse med overføring av prospektkontrollen gå over til Finanstilsynet, og kontrollprosesser igangsatt før overføringen vil i størst mulig utstrekning bli sluttført av samme saksbehandler.

For øvrig vises til nærmere veiledning fra Finanstilsynet og involverte saksbehandlere.

Listen over prospekter godkjent før 1. mai 2010 vil i en periode på minst 12 måneder være tilgjenglig på børsens hjemmesider.

For oversikt over sjekklister, rettskilder, godkjente prospekter og annen relevant dokumentasjon etter overføringen vises til Finanstilsynets hjemmesider, www.finanstilsynet.no.

5 Særlig om utstedere med Norge som vertsstat

For utstedere av verdipapirer notert på Oslo Børs eller Oslo Axess som er hjemmehørende i annen EØS-stat enn Norge medfører overføringen ingen endringer mht. gjennomføring av prospektkontrollen.[2] Prospektkontrollen skal foretas av prospektmyndigheten i utsteders/verdipapirenes hjemstat.[3]

EØS-prospekter godkjent av andre staters myndigheter som sendes grensekryssende inn i Norge må imidlertid etter 1. mai 2010 sendes til Finanstilsynet.

Videre må tilsvarende dokumenter for tilbud rettet mot Norge/opptak til notering i Norge også for slike utstedere sendes til Finanstilsynet for kontroll, jf. pkt. 3 over og det faktum at tilsvarende dokumenter ikke kan sendes grensekryssende.

I tillegg vil de regelendringer som omtales i pkt. 6 og 7 nedenfor ha betydning også for vertsstatsutstedere av verdipapirer notert på Oslo Børs eller Oslo Axess.

6 Endringer i børsens regler for utstedere – overføring av prospektkontrollen

6.1 Innledning

Overføring av prospektkontrollen foranlediger endringer i følgende utstederregler:

(i) Opptaksregler for aksjer på Oslo Børs (opptaksreglene) og Opptaksregler for aksjer på Oslo Axess (axessreglenes opptaksvilkår)
(ii) Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper (løpende forpliktelser)
(iii) Obligasjonsreglene
(iv) ABM-reglene
(v) Warrantreglene
(vi) ETC-reglene

Samtidig gjøres enkelte andre justeringer i aksjereglene, jf. pkt. 7.

I tillegg er det gjort enkelte mindre tekniske og terminologiske endringer og korrigeringer som antas å være uten innholdsmessig betydning.

Alle regelendringene trer i kraft 1. mai 2010.

Revidert versjon av reglene følger vedlagt dette sirkulæret, og vil fra ikrafttredelsestidspunktet være tilgjengelig på http://www.oslobors.no/Oslo-Boers/Regelverk/Regler-for-utstedere og for ABM-reglene http://www.osloabm.no/Oslo-ABM/Regelverk/Regler-for-utstedere.

6.2 Plikt til å sende utkast til opptaksprospekt til Oslo Børs

Det følger av gjeldende opptaksregler for Oslo Børs, Oslo Axess og Oslo ABM at søknad om opptak til notering av verdipapirer (aksjer, obligasjoner, warrants) skal være ledsaget av prospekt eller utkast til prospekt.

For det tilfelle at prospektutkast sendes til Finanstilsynet eller annen prospektmyndighet for kontroll før fremsettelse av søknad om opptak til notering som nevnt, er det innført en plikt til senest samtidig å sende prospektutkastet til Oslo Børs.[4] Hvordan utsteder fremstilles i prospektet vil kunne ha betydning for børsens opptaksprosess, og børsen vil kunne ha innspill til gjennomføring av forutgående emisjon og utforming av prospektets transaksjonskapittel.

Det er også innført en generell hjemmel for børsen til å kreve fremlagt den dokumentasjon som anses nødvendig i forbindelse med opptaksprosessen.[5] Dette kan eksempelvis være aktuelt relatert til senere prospektutkast.

I tråd med ovennevnte må det også i innledende møte ved opptak av aksjer redegjøres for tidsplan for utarbeidelse av opptaksprospekt.[6]

6.3 Underretningsplikt ved utstedelse av fortrinnsretter mv.

For selskaper med aksjer notert på Oslo Børs eller Oslo Axess, er det innført en plikt til å underrette Oslo Børs senest samtidig med innsendelse av første utkast til prospekt til Finanstilsynet eller annen prospektmyndighet dersom selskapet planlegger å utstede fortrinnsretter eller å notere andre typer tegningsretter, eller dersom selskapet planlegger å notere aksjer med andre rettigheter enn de allerede noterte aksjer.[7]

Underretningen skal skje ved at prospektutkastets transaksjonskapittel sendes til prospekter@oslobors.no. Dersom dette ikke er utarbeidet på det aktuelle tidspunkt, skal selskapet sende inn en helt kort redegjørelse for den planlagte transaksjon.

Tanken er også her at børsen som markedsplass vil kunne ha innspill til notering av rettene/gjennomføring av kapitalforhøyelsen og hvordan denne beskrives i prospektet.

Børsen vil kunne kreve at hele eller deler av prospektutkastet oversendes til børsen.

6.4 Innsendelse av årlig oversikt

Årlig oversikt etter verdipapirhandelloven § 5-11 skal offentliggjøres etter reglene om offentliggjøring av prospekt og sendes til prospektmyndigheten. Dette innebærer at utstedere med Norge som hjemstat fra 1. mai 2010 skal sende årlig oversikt til Finanstilsynet. Børsreglene er endret i samsvar med dette.[8]

Oslo Børs har imidlertid etablert en funksjonalitet for utarbeidelse, innsendelse og offentliggjøring av årlig oversikt som nærmere beskrevet i børssirkulære 5/2007.[9] Finanstilsynet vil etter det Oslo Børs er kjent med å ta det standpunkt at innsendelse av årlig oversikt i samsvar med funksjonalitet utarbeidet av Oslo Børs også etter 1. mai 2010 vil oppfylle lovens krav til innsendelse til prospektmyndigheten.

Utstedere med Norge som vertsstat etter prospektdirektivet skal fremdeles sende årlig oversikt til sin hjemstats prospektmyndighet.

Plikten til å utarbeide årlig oversikt er foreslått opphevet i forbindelse med den pågående revisjon av prospektdirektivet, og Oslo Børs har på denne bakgrunn ikke funnet grunnlag for å oppdatere børssirkulære 5/2007. Sirkulæret må leses i samsvar med løpende forpliktelser pkt. 3.6 og obligasjonsreglene pkt. 3.4.

6.5 Kontroll, godkjennelse og offentliggjøring av prospekt mv.

Børsreglenes bestemmelser om fremgangsmåte for kontroll av prospekter er fjernet.

Plikten til å sende Oslo Børs godkjent prospekt senest dagen før første gangs notering av verdipapirer er for aksjer erstattet av en plikt til – innen samme tidsfrister - å bekrefte overfor børsen at prospektet er godkjent.[10] Vertstatsutstedere skal sende børsen kopi av melding om godkjent prospekt.[11] For opptak av obligasjoner på Oslo Børs eller Oslo ABM, og for opptak av warrants og ETC-er på Oslo Børs må det godkjente prospektet vedlegges søknaden om børsnotering.[12]

Videre skal utsteder av alle typer verdipapirer senest dagen før tilbudet starter eller notering foretas (nynotering eller senere utstedelser i samme klasse) bekrefte overfor børsen at prospektet er offentliggjort i samsvar med gjeldende regler.[13] Dette innebærer en forenkling i forhold til gjeldende krav.

Senest kl. 08.00 den dag tilbudet starter eller notering foretas, skal utsteder offentliggjøre at prospektet er godkjent, samt hvor dette er tilgjengelig.[14] For prospekter som er sendt grensekryssende inn i Norge må det dessuten opplyses om dette i meldingen.[15] Oslo Børs vil ikke lenger sende melding om godkjent prospekt.

Det endelig godkjente prospektet skal straks etter godkjennelse sendes til Oslo Børs.[16]

For ordens skyld presiseres at prospekter også etter overføringen vil kunne offentliggjøres på børsens hjemmesider, jf. verdipapirhandelloven § 7-19 annet ledd nr. 3. I tilfelle må børsen underrettes om dette senest samtidig med innsendelse av førsteutkast av prospektet til Finanstilsynet for kontroll, herunder om det skal benyttes elektroniske mekanismer for hindre distribusjon av prospektet mot enkelte markeder.

6.6 Notering av obligasjoner, warrants og ETC-er på grunnlag av grunnprospekt

Det er i obligasjons-, warrant- og ETC-reglene innført særskilte reguleringer for de tilfeller obligasjoner, warrants eller ETC-er søkes notert på grunnlag av grunnprospekt og ”endelige vilkår”, jf. verdipapirforskriften kapittel 7 del IV.

Som hovedprinsipp må utsteder oppfylle reglenes krav om innsendelse, offentliggjøring og godkjennelse for det komplette grunnprospektet (med endelige vilkår) ved første gangs notering. For påfølgende noteringer på grunnlag av det samme grunnprospekt er tilstrekkelig å oppfylle kravene for endelige vilkår. Endringene antas i det vesentlige å kodifisere etablert praksis.

6.7 Dispensasjon fra prospektplikten i forbindelse med sertifikater mv.

Dispensasjoner fra prospektplikten etter verdipapirhandelloven § 7-6 må etter overføringen besluttes av Finanstilsynet. Dersom utsteder av obligasjoner eller sertifikater som er eller søkes notert på Oslo Børs får slik dispensasjon, må det fremdeles utarbeides et lånedokument etter obligasjonsreglene pkt. 2.9 første ledd, jf. pkt. 3.9.1 annet ledd.

6.8 Noteringsdokument for Oslo ABM ved pålydende under 50.000 euro

Etter gjeldende ABM-regler må noteringsdokument for obligasjoner med pålydende under 50.000 euro tilfredsstille de innholdsmessige kravene til EØS-prospekter.

Oslo ABM er ikke et regulert marked, og opptak til notering utløser således ikke i seg selv plikt til å utarbeide EØS-prospekt. Det anses ikke som en hensiktsmessig løsning at Oslo Børs skal kontrollere noteringsdokumenter etter prospektforordningens krav etter at prospektkontrollen er overført til Finanstilsynet. På denne bakgrunn er reglene endret slik at det dokument som skal utarbeides i tilfeller som nevnt må tilfredsstille noteringsdokumentkravene i pkt. 2.7.3.

Noteringsdokument for obligasjoner med pålydende under 50.000 euro må følgelig tilfredsstille kravene oppstilt i eller i medhold av ABM-reglene pkt. 2.7.3.2 første ledd nr. 1-4, pkt. 2.7.3.3, pkt. 2.7.3.4 og 2.7.3.5, uavhengig av om låntager skulle oppfylle unntaksvilkårene oppstilt i pkt. 2.7.3.2 første og annet ledd. Innholdsmessig antas dette i det vesentlige å tilsvare de krav som oppstilles i prospektforordningen.

Dersom det i forbindelse med noteringen gjennomføres et offentlig tilbud som utløser prospektplikt, vil EØS-prospekt godkjent av Finanstilsynet eller annen prospektmyndighet uavhengig av ovennevnte kunne benyttes som noteringsdokument, jf. ABM-reglene pkt. 2.7.4.

7 Øvrige endringer i reglene for aksjeutstedere

7.1 Opptaksreglene

7.1.1 Unntak fra plikten til å utarbeide rapport om reserver mv.

I opptaksreglene for Oslo Børs pkt. 2.7 tredje ledd nr. 2 er det gjort unntak fra plikten til å fremlegge rapport fastsatt i pkt. 3.4 tredje ledd nr. 31 i forbindelse med overføring av notering fra Oslo Axess til Oslo Børs. En tilsvarende endring er gjort i opptaksreglene for Oslo Axess relatert til overføring av notering fra Oslo Børs.

Bakgrunnen er i første rekke at selskapet vil ha utarbeidet slik rapport i forbindelse med opptak til notering på Oslo Axess/Oslo Børs. Unntaket gjelder uavhengig av om det aktuelle selskap er underlagt plikten til å offentliggjøre en årlig reserverapport etter løpende forpliktelser pkt. 3.8.

7.1.2 Opptak til notering av midlertidig aksjeklasse

I henhold til opptaksreglene for Oslo Børs og Oslo Axess pkt. 2.4.3 annet ledd må opptaksvilkårene være oppfylt for hver aksjeklasse som søkes notert. Dersom et selskap med aksjer notert på Oslo Børs eller Oslo Axess utsteder aksjer i en ny aksjeklasse og søker denne notert, må følgelig også den nye aksjeklassen på selvstendig grunnlag oppfylle samtlige av opptaksvilkårene. Reglenes pkt. 3.1 femte ledd gir hjemmel for å fravike opptaksreglenes prosessuelle bestemmelser, mens de materielle kravene gjelder fullt ut.

Ovennevnte har etter børsens vurdering gitt enkelte uheldige utslag, særlig i de tilfeller noterte selskaper utsteder nye aksjer som av noen grunn må gjøres til en særskilt aksjeklasse i en kortere eller lengre periode. Etter børsens vurdering bør det ikke være utelukket å ta slike aksjer opp til notering selv om den aktuelle aksjeklassen ikke på selvstendig grunnlag oppfyller alle opptaksvilkårenes krav. På denne bakgrunn er det fastsatt en hjemmel for børsen til å dispensere fra opptaksreglens krav på dette punkt.[17]

For ordens skyld presiseres at børsen ikke kan dispensere i strid med børsloven § 24, eller – for opptak til notering på Oslo Børs – børsforskriften kapittel 2.

7.2 Løpende forpliktelser

7.2.1 Utsatt ikrafttredelse av krav til styresammensetning

Fra 1. januar 2008 ble opptaksreglenes krav til styresammensetning innført som en løpende forpliktelse, men med en overgangsordning for selskaper som var notert på dette tidspunktet. I henhold til løpende forpliktelser pkt. 20 annet ledd gjelder opptaksreglenes krav til styresammensetning som løpende forpliktelse for alle selskaper fra 1. januar 2011.

Oslo Børs arbeider for tiden med sikte på en revisjon av dette opptaksvilkåret, og har på denne bakgrunn utsatt ikrafttredelsesdato for den løpende forpliktelse for selskaper notert før 1. januar 2008 til 1. juli 2012. Et forslag til reviderte regler planlegges sendt på høring i løpet av annet kvartal 2010.

7.2.2 Plikt for vertsstatsutstedere til å videresende flaggemeldinger til Oslo Børs

Det følger av verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd at norske flaggeregler gjelder for investorer i selskaper med Norge som hjemstat, jf. tilsvarende rapporteringsdirektivet art. 9.[18]

Av hensyn til gjennomlysninger av markedet, ønsker Oslo Børs å motta flaggemeldinger også for selskaper med Norge som vertsstat. Hverken lov- eller direktivbestemmelser er til hinder for at investorene sender slike flaggemeldinger til Oslo Børs, og i praksis skjer dette i stor grad.

Rettslige plikter og prosedyrer for innsendelse av flaggemeldinger for slike utstedere kan variere mellom ulike EØS-stater, men investorene er uansett forpliktet til å sende flaggemelding til det aktuelle selskap, jf. rapporteringsdirektivet art. 9 og 12.

For å unngå risiko for at flaggemeldinger ikke kommer til markedets kunnskap, innfører Oslo Børs på denne bakgrunn en plikt for selskaper med Norge som vertsstat til å sende mottatte flaggemeldinger til Oslo Børs for offentliggjøring, jf. løpende forpliktelser pkt. 13.2.2 og 13.3.3, begge nytt tiende ledd. Innsendelse skal skje til ma@oslobors.no, og finne sted straks. Innsendelsen skjer på link linje med innsendelse av flaggemeldinger for selskaper med Norge som hjemstat, jf. forskrift 6. desember 2007 nr. 1359.

Plikten gjelder ikke for det tilfelle at den aktuelle flaggmelding allerede er offentliggjort i samsvar med løpende forpliktelser pkt. 5, enten av selskapet selv, den aktuelle investor eller andre.

For ordens skyld presiseres at vilkår for flaggeplikt og flaggeterskler er regulert av reglene i utsteders hjemstat.

7.2.3 Offentliggjøring av innkalling til forstanderskap i børsnoterte sparebanker

Det er i løpende forpliktelser pkt. 1.2 klargjort at sparebanker med børsnoterte egenkapitalbevis har plikt til å offentliggjøre innkalling til både valgmøte og forstanderskapsmøte. Plikten til å offentliggjøre innkalling til forstanderskapsmøte kommer i tillegg til den særskilte plikten til å offentliggjøre enkelte forslag i samsvar med pkt. 3.2.

Videre er det søkt presisert at reglene gjelder uavhengig av om sparebanken benytter benevnelsen ”forstanderskap” eller ”representantskap”.

8 Endringer som følge av Prop. 84 L (2009-2010)

I nevnte proposisjon foreslår Finansdepartementet enkelte endringer i verdipapirhandelloven som foranlediger endringer også i børsens utstederregler. De aktuelle endringer i utstederreglene er fastsatt i denne revisjonsrunden, og trer i kraft samtidig med de øvrige regelendringer.

De aktuelle endringer i utstederreglene er i korthet:

(i) Meldeplikten etter løpende forpliktelser pkt. 6.1, jf. verdipapirhandelloven § 4-1, gjelder ikke lenger handel i aksjer i samme konsern som utstederselskapet;

(ii) Det er gjort enkelte justeringer i sanksjonsreglene i løpende forpliktelser og obligasjonsreglene, jf. verdipapirhandelloven kapittel 17, som følge av overføringen av prospektkontrollen til Finanstilsynet;

(iii) Det er i obligasjonsreglene gjort unntak fra den løpende informasjonsplikten for ”disposisjoner foretatt av eller på vegne av en EØS-stat, Den europeiske sentralbank, sentralbank i EØS-stat eller annet myndighetsorgan i slike stater, når disposisjonen er ledd i en EØS-stats penge- eller valutapolitikk eller styring av offentlig gjeld”, jf. obligasjonsreglene pkt. 3.2.1.5 og verdipapirhandelloven § 5-1 annet punktum. I praksis er unntaket aktuelt for Norges Bank.

[1] Enkelte elementer i noen av sirkulærene er tidligere opphevet av Oslo Børs, jf. børssirkulære 7/2008.
[2] Hvilke utstedere/verdipapirer som har Norge som hjemstat etter prospektdirektivet reguleres av direktivets art. 2(1)(m).
[3] Med mindre kontrollen i enkelttilfeller er overført etter prospektdirektivet art. 13(5). Slik overføring må etter 1. mai 2010 skje til Finanstilsynet.
[4] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 7 tredje ledd, obligasjonsreglene pkt. 2.8 tredje ledd, ABM-reglene pkt. 2.7.4 annet ledd, warrantreglene pkt. 2.3 tredje ledd og ETC-reglene pkt. 2.7 tredje ledd.
[5] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 5.2 annet ledd, obligasjonsreglene pkt. 2.6.4 annet ledd, ABM-reglene pkt. 2.4.3 annet ledd, warrantreglene pkt. 2.5.4 annet ledd og ETC-reglene pkt. 2.9.4 annet ledd.
[6] Jf. opptaksreglene pkt. 3.1 annet ledd nr. 13 og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 3.1 annet ledd nr. 12.
[7] Jf. løpende forpliktelser pkt. 8.2 fjerde ledd.
[8] Se løpende forpliktelser pkt. 3.6, obligasjonsreglene pkt. 3.4, warrantreglene pkt. 3.1 og ETC-reglene pkt. 3.1.
[9] Det har senere vært gjort enkelte endringer i funksjonaliteten. En oppdatert beskrivelse finnes på https://www.newspoint.no/newspoint/help/instruction-general_no.pdf
[10] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 6 annet ledd nr. 4 og warrantreglene pkt. 2.6 annet ledd nr. 1.
[11] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 6 annet ledd nr. 4.
[12] Obligasjonsreglene pkt. 2.6.1 fjerde ledd nr. 12, ABM-reglene pkt. 2.4.1 annet ledd nr. 10, warrantreglene pkt. 2.5.1 tredje ledd nr. 1 og ETC-reglene pkt. 2.9.1 tredje ledd nr. 1.
[13] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 6 annet ledd nr. 5, løpende forpliktelser pkt. 8.3, obligasjonsreglene pkt. 2.7 annet ledd nr. 1 og pkt. 3.9.3, ABM-reglene pkt. 2.6 annet ledd nr. 1, warrantreglene pkt. 2.6 annet ledd nr. 1 og pkt. 3.5.3 og ETC-reglene pkt. 2.10 annet ledd nr. 2. Jf. også børsens plikt til å påse at utstedere av noterte verdipapirer oppfyller sine plikter etter prospektreglene, jf. børsloven § 24 tredje ledd.
[14] Jf. løpende forpliktelser pkt. 8.4, obligasjonsreglene pkt. 3.9.4, warrantreglene pkt. 3.5.4 og ETC-reglene pkt. 3.1.
[15] Opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 9.1 fjerde ledd og pkt. 9.2 fjerde ledd, løpende forpliktelser pkt. 13.2.2 sjette ledd og 13.3.3 sjette ledd, obligasjonsreglene pkt. 3.9.4 tredje ledd, warrantreglene pkt. 3.5.4 tredje ledd og ETC-reglene pkt. 3.1.
[16] Jf. løpende forpliktelser pkt. 8.5, obligasjonsreglene pkt. 3.9.5, ABM-reglene pkt. 2.7.4 tredje ledd, warrantreglene pkt. 3.5.5 og ETC-reglene pkt. 3.1.
[17] Jf. opptaksreglene og axessreglenes opptaksvilkår pkt. 2.4.3 annet ledd, annet punktum.
[18] Hvilke selskaper som har Norge som hhv. hjemstat og vertsstat fremkommer av en liste på børsens hjemmesider (http://www.oslobors.no/Oslo-Boers/Notering/Noterte-selskapers-hjemstat-mv).